2023년을 준비하면서 향후 기업의 투자가치와 사회에 미치는 영향을 측정하는 ESG에 대해서 알아보고자 한다. 팀 내부적으로 ESG관련 과제를 프로젝트성으로 진행하고자 하는데 이를 준비하면서 ESG에 대해서 구체적으로 알아본다.
ESG란 무엇인가?
Environmental, Social and Corporate Governance 혹은 Environmental, Social, Governance를 의미하며, 이는 전통적으로 기업의 가치를 측정하고 판단할 때의 요소가 재무적 즉, 매출액, 영업이익, 당기순이익 등의 정량적인 기준들로 구성되어 있었지만, EGS는 전통적인 구성 요소들과 동시에 비재무적 요소들로 판단하는 메커니즘이라고 정의 내릴 수 있겠다.
환경 Environmental
앞서 언급한 바와 같이 지구의 자원은 한정적이며, 향후 자원들의 고갈될 가능성이 높아졌으며, 기후변화와 같이 예측 불허의 요소들로 인해 현재 투자자들과 잠재 투자자들은 기업의 지속가능성 이슈를 고려할 수밖에 없다.
- 기후 : 과거 화석연료 의존도가 높은 산업들로 인해 기후 변화는 현재 투자액에 대한 규모를 결정짓는 하나의 중요한 요소가 되었다. 영국 정부에 의해 발행된 2006년 Stern Review의 결론을 통해 기업 투자를 위해 기후 변화와 환경 문제에 관해 고려해야 하며 이에 대한 선제 조치로 인한 이점이 그에 대한 비용보다 클 것이라는 점을 강조했다.
- 지속 가능성 : 자원 제한적 시대에서 원자재에 의존하는 기업과 미래 산업의 시대까지 모든 기업 활동에 제품과 서비스의 노후화 문제는 기업 가치의 중심이 되고 있으며 현재 기업 투자자들과 잠재 투자자들은 이를 고려하고 있다.
사회 Social
- 다양화 : X세대와 MZ세대에 이르기까지 기업들에 대한 인재들의 생각과 행동의 다양화로 인해 직무를 완수하기 위한 적임자를 찾을 수 있는 가능성이 커지게 되고 혁신과 신속함은 다양화의 커다란 이점이며, '다름의 힘'의 긍정적인 인식들이 증가하고 있다.
- 소비자 보호 : 미국의 서브프라임 모기지 시장의 붕괴를 타인의 재물을 억지로 빼앗아버리는 대출에 반대하는 움직임을 촉발시켰다. 이는 과거부터 이어온 구매자 우위의 사업과 무역의 주된 행태였으나 현재 소비자들의 보호받을 권리에 대한 주장이 증가하고 손해 배상 소송이 급증하는 현상들로 소비자 보호에 대한 기업들의 Risk 감소정책이 매우 중요한 요소로 자리 잡고 있다. 한마디로 소비자들이 매우 스마트해졌고 기업들은 이에 대한 대응이 필요해졌다.
- 동물 복지 : 동물 실험에서 사람들의 먹거리를 위해 사육되는 동물 복지까지 이에 관련된 사업과 기업들은 동물 복지의 철저한 관리와 이해도가 높아져야만 현 투자자들과 잠재 투자자들에게 선택받게 될 중요한 고려사항이 되었다.
기업 지배구조 Corporate Governance
기업 지배구조는 기업의 경영진과 이사회, 주주, 기업의 수많은 이해관계 당사자의 권리와 책임에 대한 영역까지 포함된다. 이사회 관점에서 ESG 기업 지배 구조, CEO, 최고 경영진 및 직원의 활동을 감시하며, 윤리, 반 경쟁 관행, 부패, 세금 및 이해 관계자로의 회계적 투명성이 이루어져야 한다. 모건스탠리캐피털인터내셔널사가 작성 및 발표하는 세계 주가지수는 기업의 이사회가 이해 관계자를 대신하여 감독해야 하는 이사회의 다양화, 임원 급여, 소유권 및 통제에 관련된 지배구조와 상반되는 기업 관행에 대해 거버넌스 측면(공동체 구성원들이 의사결정에 참여 및 결정하는 체계)을 고려하고 있다.
- 경영 구조 : 기업 경영구조를 구성하는 내부절차와 통제시스템은 그 기업의 지분을 평가한다. 최근 CEO와 이사회 사이의 권력 균형이 커다란 관심사인데 유럽과 미국의 차이점을 보면, 미국 80%의 기업이 CEO를 겸임하고 있고, 영국과 유럽의 90%가 이사회 의장직을 겸임하고 있다. 대기업들은 CEO와 회장의 역할을 분담하고 있다.
- 직원 관계 : Fortune 이 선정한 일하기 좋은 100대 기업은 오늘날 직장인들과 취준생들에게 중요한 기준이 되었고 기업들이 우수한 인재를 채용하는데 커다란 도움이 될 뿐만 아니라 기업의 가치에도 영향을 미치게 된다. 이는 기업 활동 중 의사결정에 대해 직원 대표 및 노조 활동에 참여하는 것과도 밀접한 관련이 있다.
- 임원 보상 : 기업은 상여금 지급 비율 기준을 기업공시와 같이 투명하게 공지하도록 요구받고 있고, 경영층들의 보수 수준은 주식 보유자와 주식 투자자들에게로 면밀하게 검토되고 있다.
나의 생각....
우리 인간들은 미래에 대한 불확실성이라는 말을 일상생활을 통해 매우 익숙하게 이해하고 있다. 하지만 이를 Risk라고 판단하고 이를 관리하고 최소화하려고 한다. 이에 자신이 일하고 있는 기업과 자신이 투자하고 있는 기업들의 "지속가능성"에 대한 관심이 높아졌으며, 이를 위해 기업에서는 "지속가능성 보고서"를 해마다 제작 후 발행하여 현 투자자들과 잠재 투자자들을 안심시키고 자사를 홍보하고 있다. 지구의 자원은 한정적이고, 기업과 인간이 금전적인 이익을 위해서는 지속적으로 매출을 발생시키고 연구개발을 추진해야 하며, 이를 위한 투자도 활발해져야 한다. 또한 투자자들을 유치하고 기업 발전가능성들을 ESG를 통해 이루려는 기업들과 개개인들의 인식 변화의 결정체일 것이다.
이상으로 ESG의 개념에 대해 알아보았다. 이를 기반으로 대한민국의 기업활동도 긍정적으로 변해가리라 기대해 본다.
출처 : 위키백과 https://ko.wikipedia.org/wiki/환경,_사회,_기업_지배구조
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